¿Qué pasaría si Grecia abandonara el Euro y EE.UU. tuviese una crisis de solvencia?

 

euro

 

¿Van a sufrir los EE.UU. una elevada inflacción? ¿Y nosotros? Si vivo en un país de alto riesgo (me refiero a Grecia, Portugal… España), ¿es recomendable sacar mis ahorros del país y guardarlos, por ejemplo, en Alemania frente a una posible salida del euro? ¿La creación de un eurobono es una buena solución? ¿El no tenerlo es o ha sido un error? ¿Podría ser una buena alternativa crear un "super euro"? ¿El enfoque político va por el camino adecuado? ¿Se está tardando demasiado en tomar decisiones? ¿Se piensa más en la banca que en el pueblo a razón de las medidas tomadas hasta ahora? ¿Qué sucederá con la deuda Griega? ¿Se reestructurarán deudas? ¿De qué sirve reestructurar deudas si los países seguirán endeudándose? ¿Habrán quitas? ¿Has oído hablar del Plan Brady? ¿Dar más tiempo a los bancos para asumir las deudas en sus balances es una solución? ¿Por qué cuando España y los países periféricos del euro estaban en fase expansiva se decidió bajar tanto la tasa de interés? ¿No es eso contraproducente? ¿No crea eso Burbujas? ¿Se le ha olvidado a Alemania que fue por su bien? ¿Ha descontado la bolsa la posible quiebra de algún país? ¿Estamos en un momento de pánico propio de la fase final de un movimiento bajista? ¿Podemos creernos la situación saneada de China?


La situación económica actual da para plantearse todo esto y más. Es por eso que este vídeo que os traigo hoy vale su peso en oro. En él encontraréis respuesta a todas las dudas arriba planteadas de la mano de personas versadas en el ámbito económico y de inversión. Para mi, el ponente más destacable del vídeo que ahora veréis en Jose Luis Cárpatos. Muchos ya lo conoceréis porque muy destacado personaje de la esfera bursátil de nuestro país. Puede que hayáis leído alguno de sus libros, seguramente Leones contra gacelas, que es el más popular y una obra de referencia obligada para todos los que seguimos el mercado bursátil. Tal vez lo conozcáis por su web, uno de los sites de más calidad de cuantos se encuentran por la red. Lo conozcáis o no me gustaría compartir con vosotros dos entrevistas que he encontrado tirando de hemeroteca que, no solo son una clara muestra de la calidad de Cárpatos, si no que nos sirve también para conocerlo un poco mejor y darnos cuenta de que es una de esas personas que hacen fácil lo difícil, que te pueden explicar conceptos enrevesados con una sonrisa y captar tu atención de forma simple y efectiva. Un tipo llano y de los que hay que seguir. Las entrevistas son esta y esta. Disfrutarlas.

 

Y sin más preámbulos os dejo con el vídeo que, gracias al equipo de FinancialRed TV, podemos disfrutar todos desde nuestras casas. Son algo menos de 45 minutos que se os pasarán volando y, como os decía antes, darán respuesta a todas las dudas que os planteaba al principio, que no es poco.


 

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Javier Concha

Apasionado de los negocios, adicto al raciocinio, enamorado del marketing, lector voraz y filósofo a ratos libres. CMO en @Trustivity DirCom en @BcnTradingPoint.

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14 Respuestas

  1. Àlex dice:

    A Grecia no la van a dejar caer, pero lo de EEUU es cuestión de tiempo…….

    • Yo también creo que no caerá, pero apuesto por una reestructuración de la deuda y un plan de ajuste de los buenos. Lo de EE.UU… no se hasta que punto dará problemas lo de que China sea su banquero…

  2. DonKilate dice:

    Hola, muy buen post, primero, segundo, es interesante ver para sacar las conclusiones acertadas, varios aspectos de este video, primero llama la atención en lo deacuerdo que están los tres, todos estan deacuerdo en practicamente todo el concepto de lo que va a ocurrir, de lo que se deria hacer, y en que seguramente los politicos , representantes de los interesas de los bancos, no hagan mas que empeorar las cosas, tambien es muy interesante el lenguaje no verbal de estas personas, sus gestos, posturas y tono de voz, ( creo que deriamos prestar mucha atencion a esto) y por ultimo quisiera añadir algo que puede arojar un poco mas de sombra sobre todo lo que puede ocurrir. Tiene que ver con los negocios a pie de calle, datos no tan Macro, y mas sensibles, datos que vienen de las tiendas ( compro oro) si, como lo oyes, voy a hacer un pequeño calculo para explicar mejor el tema, y ya me direis si voy muy equivocado… El tema es el siguiente, en mi comunidad autónoma, que solo tiene 100000 de habitantes hay 80 establecimientos de compra de oro, en los cuales entran una media de 10 personas el dia por tienda, eso son 800 personas aproximadamente, si multiplicamos esa cantidad por 20 dias laborables, tenemos una cifra de 16000 personas que entran cada mes de media en tiendas compro oro, que a su vez si lo multiplicamos por 12 meses que llevan en funcionamiento( en relaidad mas, pero a pleno funcionamiento , unos 12, y lo que queda aún….) nos sale la cantidad de 192000 personas, usease, un 20% de la poblacion de mi comunidad, y hasta ahi todo claro, no? ok, .Estamos deacuerdo que esta gente, que su nuemero aunmenta dia tras dia, vende su oro por necesidad, porque que yo sepa, y por mucho que digan que no lo usan, antes tampoco lo usaban y no lo vendian, . Aún asi, reduzcamos este nuemro a la mitad, unas 100000 personas venden su oro anualmente para pagar …. Hipoteca, coche, alquiler, tragetas de credito, impuestos varios, ayudar a sus hijos a llegar a fin de mes, etc etc etc.. Mi pregunta es, Que pasará cuando todas estas personas se les termine el oro????? Como pagaran y haran frente a todo lo que menciono anteriormente???? el estado se hará cargo?? el echo de que españa o el que sea reciba una quita de deuda hará que esta gente pueda pagar todas sus abligaciones?? cuando van a encontar estas personas un trabajo que les permita subsistir con lo basico, y al mismo tiempo pagar sus deudas e impuestos, “cada vez mayores porcierto”?? Todo esto solo en mi comunidad, de 1 millon de habitantes, y con el menor numero de personas en paro de toda españa, debido al turismo (estacional) . Austeridad es lo que vende mi nuevo gobierno, imagino que para el pueblo llano, porque ellos se siguen subiendo el sueldo, por lo bien que hacen su trabajo… A mi parecer, si los calculos no me fallan, un 10% de la poblacion española es aprox, 6500000 personas, que en en menos de lo que imaginemos se van a declarar en banca rota, y esto con unos calculos optimistas, si es asi en españa, no quiero saber como estrá grecia o Portugal. O cualquiera de los paises de la eurozona…..

    • Gracias por tu comentario, me parece muy interesante y estoy completamente de acuerdo contigo. La situación es grotesca, hay mucha gente caminando ya por la cuerda floja y hacen falta medidas series. Una de ellas, imprescindible bajo mi punto de vista, es aumentar los impuestos a los ricos, recuperar el impuesto patrimonial y corregir ese desfase de los últimos años entre ricos y pobres. Otra medida, imprescindible, cambio de muchas cosas relacionadas con política, como poner topes de gasto a todos los ayuntamientos, perseguir y juzgar a todos los corruptos, facilitar el acceso de otros partidos cambiando la ley electoral… solo corrigiendo esas dos cosas la situación ya cambiaría drásticamente, con políticos más decentes, válidos y controlados la cosa toma otro color.
      En España creo que podemos arreglarlo sin hacer quitas ni defaults ni leches, eso si, hace falta una buena limpieza en la clase dirigente y tomar medidas con sentido común, no para favorecer a unos pocos.

  3. Àlex dice:

    A la vista del ladrillo del compañero, os voy a meter otro. No si antes sugeriros que estudiéis más a Hayek, integrante de la Escuela Austríaca (como Mises o en España, Jesús Huerta de Soto) creo sincéramente que la clave se encuentra en las tesis de esta escuela y no en el desastre de seguir los fundamentos erróneos de Keynes. Ahí van algunas medidas que creo imprescindibles, y que redacté para la Acampada de Barcelona:

    Obertura de procés penal contra tots els sospitosos d’haver comès pràctiques delictives per acabar amb la immunitat dels que control.len l’Economia, tenint com a model el procés judicial islandés.

    Per evitar que els bancs creïn forats als seus comptes que paguem tots, divisió en 2 tipus de banca:

    1- Banca comercial (dipòsits a la vista): Prohibició del coeficient de reserva fraccionària, que permet als bancs, mantenir només un 2% del total de dipòsits a la vista i fer inversions d’alt risc amb el 98% restant. El seu negoci s’hauria de limitar a obtenir comissions de serveis i custòdia.

    2- Banca d’inversió: si que podria tenir coeficient de reserva fraccionària sempre que el client fos informat i cobrés interessos pactats segons el risc assumit.

    (Amb aquest sistema de divisió de la banca, la comercial no podria crear forat i la d’inversió, se la deixaria caure sense patir pel sistema.)

    Adopció del patró or com a mesura per evitar l’expansió monetària i la conseqüent inflació i endeutament crònic. El tipus d’interès no pot fixar-se per criteris polítics, baixant-lo i pujant-lo sota l’arbitrarietat del Banc Central. El tipus d’interès ha de ser un paràmetre fixat pel lliure mercat. Si hi ha mancança d’estalvi (situació que ha creat la crisi) l’interès no pot estar fixat vora l’1%, és il.lògic. Per sentit comú, només amb excés d’estalvi es podria arribar a aquesta taxa.

    Eliminació de la Política Agrària Comunitària (ajuts al camp) que representa el 40% del pressupost de la UE (55.000 milions d’euros). Per tal de que aquest diners que en un 80% van a parar al 20% dels terratenents. Això permetria que els països del tercer món puguessin vendre a la Unió Europea sense aranzels amb la conseqüent baixada de preus. (2 estalvis en 1 = PAC + Ajudes al Tercer Món).

    Aprimament màxim de l’Estat:

    Privatització o eliminació de les empreses públiques.

    Reestructuració de l’Estat i eliminació de càrrecs públics

    Liberalització de tots els sectors.

    Implantació d’un sistema de co-pagament variable depenent de la renda, per a serveis com sanitat o educació. (Sistema de xecs emesos per l’Estat)

    Paquet de mesures per afavorir la recuperació de l’activitat empresarial

    Exempció del pagament de la S.S. als empresaris que contractin treballadors amb contracte indefinit.

    Eliminació de l’indemnització per comiat, quan sigui per causa justa.

    Reducció a la mínima expressió dels tràmits i temps necessari per la creació de noves empreses (7 dies màxim).

    Eliminació de sindicats i patronal: Tots els treballadors tindran dret a negociar el conveni de manera col·lectiva directament amb l’empresari o consell d’administració, amb l’assistència d’advocats laboralistes.

    Eliminació de gran part dels impostos que penalitzen el petroli.

    Igualar la taxa de l’impost sobre beneficis al país amb la taxa més baixa de la UE.

    Abaixar, i si és possible eliminar, les taxes que penalitzen el consum (IVA, Impost de matriculació, etc…)

  4. Gracias Àlex por tu aportación. ¿Has leído el artículo http://efectoesponja.com/keynes-vs-hayek-china-y-julian-pavon/? Creo que te gustará 😉

    Dicho esto paso a comentar que estoy muy de acuerdo con la primera parte de tu comentario pero que, a partir de “Privatització o eliminació de les empreses públiques”, empiezan a aparecer puntos más conflictivos. Por ejemplo, respecto al sistema de copago estoy más del lado de Vicenç Navarro (http://efectoesponja.com/la-sanidad-el-estado-del-bienestar-vicen-navarro/). Lo de “Exempció del pagament de la S.S. als empresaris que contractin treballadors amb contracte indefinit.
    Eliminació de l’indemnització per comiat, quan sigui per causa justa.” habría que atarlo muy en corto porque puede dar lugar a más “trampichuelas” que otra cosa.
    En cuento a lo de “Abaixar, i si és possible eliminar, les taxes que penalitzen el consum (IVA, Impost de matriculació, etc…)” ¿eso no sería una medida más keynesiana?

    Un saludo y gracias de nuevo a los dos por compartir vuestras opiniones 😉

  5. Àlex dice:

    Keynes es el gran adalid de la necesidad de que la reactivación económica se tiene que hacer a través de la demanda agregada……. Es decir, el Estado es el encargado de reactivar la economía con el aumento de gasto en infraestructuras, (Plan -E), etc, para generar actividad. La única manera de que el Estado gaste más, es mediante el aumento de impuestos y de endeudamiento del Estado para poder gastar más.

    El enfoque es claramente erróneo. Lo que hay que hacer es reducir la presión fiscal sobre las familias para que estas decidan en qué gastar su dinero y por otra parte, permitirles ahorrar. El ahorro tiene que ser la base de la inversión. El meollo de la crisis está en que a través de la expansión crediticia (sistema del coeficiente de reserva fraccionaria), se ha invertido dinero que no iba respaldado con ahorro. Algo que si se reflexiona, carece de toda lógica.

    En cuanto al copago, propongo el sistema andorrano, en el cual los gastos sanitarios los sufraga el estado, pero a posteriori (1 mes máximo), el mero hecho de tener que adelantar tú el dinero para que luego te sea reembolsado, evitaría excesos. Y por otro lado, al tener total libertad para elegir centro sanitario, irías al centro con mejor servicio a menor precio. Entre nosotros y los centros, se reduciría el coste notablemente y aumentaría el servicio ya que no tendrían garantizada la clientela como ocurre actualmente en los centros públicos.

    P.D.: La lógica también dice que si tienes una operación a vida o muerte, no se van a esperar a que pagues. Tengo un discurso bastante desarrollado, así que si tienes más preguntas sobre la Escuela Austríaca, no dudes en plantearla

    Gracias!!

    • De nuevo estamos de acuerdo. No obstante, ya sabemos que la lógica, por desgracia, no parece ser un bien compartido por muchos así que apuesto a que eso de adelantar el dinero traería unos cuantos dolores de cabeza. Sobre el papel suena muy bien, pero en la práctica tendría que estar bien controlado. Tal vez podrían crearse préstamos rápidos para sufragar gastos sanitarios y que se cancelarían una vez cobrado el importe del estado. Otra cosa a vigilar es que los precios de las intervenciones sean más o menos parecidas en todos los centros, para evitar el típico fraude de aumentar la factura para llevarte un extra (pienso en el ejemplo de los seguros, tienes un percance y pactas con el fontanero que ponga de más en la factura para cobrar más de lo que tocaría).

      ¿Tienes un blog a algún sitio donde vayas plasmando tus opiniones?
      ¡Un saludo y gracias a ti por tus comentarios!

  6. Àlex dice:

    Por cierto, en el ámbito del despido procedente, todos conocemos casos de personas que cogen la baja y se les graba haciendo una mudanza, o gente que cumple ciclos de x años para tener 2 de paro….. Es en estos casos que el despido es procedente o hay fraude de ley habría que ir a saco. Hay trabajadores cumplidores, apalancados y por último estafadores. Los apalancados, si lo hacen bien, es muy difícil demostrarlo aunque no imposible, pero por lo menos los caraduras no tendrían que tener ningún tipo de cobertura post-despido. Clama al cielo. Más bien tendrían que ser condenados por lo civil a pagar indemnización al Estado y empresario.

    Creo en la eliminación de los sindicatos y la patronal, no creo en que la negociación centralizada sea buena para todo el país. Creo en la negociación directa entre empresario y trabajadores por unidad productiva con la intermediación, si es necesaria, del Departament de Treball de cada comunidad autònoma.

    Gracias

    • Pues de nuevo sigo dándote la razón. Si bien a priori un organismo como los sindicatos puede parecer adecuado para defender los intereses de los trabajadores, la experiencia nos dice que, tanto sindicatos como patronales, no son más tan útiles como costosos, el beneficio que aportan sale caro en exceso. La eliminación de estos entes podría servir para canalizar ese dinero que va a parar a sus manos hacia la potenciación de lo que tú comentas. Hacia crear puestos concretos y limitados en cada comunidad autónoma que sirvan de ayuda a los trabajadores/empresarios que requieran de sus servicios para llevar a buen puerto un convenio colectivo, por ejemplo. Ahorraríamos tanto dinero que se podría invertir en formación legal para los trabajadores.

  7. Àlex dice:

    No tengo blog, y creo que prefiero colaborar en los que me parecen interesantes, porque si todo el mundo escribe en su blog, al final éstos acabarían siendo monólogos. Me encanta debatir con una birra, y si no, pues en blog ajeno 😉

    Gracias por tu blog

    • Es una buena filosofía jajajaaa
      Pues nada, ya sabes, aquí suelta la tuya cuando gustes que siempre es un placer leer buenos razonamientos 😉
      ¡Un saludo!

  8. Excelente análisis Javier. Un saludo y felicidades por este magnífico artículo.